——兼论现金基础财务分析指标的重要性

北京工业大学经济与管理学院 杨松令

【摘　要】 现金支付能力是反映企业生存状况的重要指标，但现有财务分析指标体系中有关企业现金支付能力的指标不够全面。“现金保障天数”用以反映现有现金资产（货币资金）支付生产经营费用的能力，体现了在没有外来资源情况下企业能够维持现有生产经营的持续时间。将“现金保障天数”指标常态化，纳入现有财务分析指标体系，并以现金循环天数作为“现金保障天数”的标准值，可以更全面地衡量企业的现金支付能力。通过计算“现金保障天数”，企业在其日常经营过程中可以随时了解现金支付保障能力，提前防范财务风险；政府可以通过监控企业的“现金保障天数”，找出需要帮助的困难企业予以精准帮扶；投资者可以更加科学地评价企业内在价值，以做出更为理性的投资决策。

【关键词】 现金； 财务分析； 财务指标； 现金保障天数； 现金流量表

【中图分类号】 F275.1 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2021）02-0002-06

一、引言

2020年初我国爆发新冠肺炎疫情，全国各地实施了封闭管理措施，国民经济整体运行由于大面积的企业停工停产受到了严重冲击，企业自身的正常经营也因现金流问题承受着巨大压力，现金支付保障能力成为疫情冲击下关乎企业生死存亡的决定性因素。为此，杨松令等[ 1 ]提出了以“现金保障天数”作为企业预警器的观点，得到了不少学者和企业界人士的关注。

在党中央的强力领导下，经过全国人民的奋力拼搏，我国疫情得到了有力的控制，企业复产率大幅提升，基本恢复到疫情前的水平。那么，疫情过后，现金支付能力对于企业是否依然重要？回答显然是肯定的。现金不仅仅是企业资产负债表中的一项重要资产，现金存量和流量可以说是与利润同样重要的财务指标，而现金支付能力则是反映企业生存状况的关键指标。然而，长期以来会计界对现金不够重视，或者说没有从企业发展战略的高度去认识现金，现金未能得到应有的地位。因此，反映企业现金支付能力的指标不够全面，且不规范。为此，本文提出，应将“现金保障天数”指标常态化，纳入现有财务分析指标体系，使之成为企业日常经营过程中现金支付保障能力的“预警器”。

（全文请参阅《会计之友》2021年第2期）